你好，定向可转债是私募债，与普通可转债相比，区别在于定向二字。定向募集的方式使得条款设计更具有灵活性。目前监管鼓励推进定向可转债作为并购重组交易的支付工具，最重要的原因在于，其可以通过灵活的条款设计，增加并购交易的成功性。
[金牌顾问程经理_股票顾问] 发表于：2021-4-1
定向可转债是私募债，与普通可转债相比，区别在于定向二字。定向募集的方式使得条款设计更具有灵活性。
定向可转债是普通可转债的进一步延伸，主要差别就在于定向二字。由于定向范围的圈定，定向可转债被认定是私募可转债的一类。
从条款类别来看，定向可转债与公募可转债并无太大差异，但在具体条款设置上则有着明显区别。
定向可转债的条款基于公募可转债的条款进一步开发，由于目标更复杂，条款的设置也更具有特殊性和灵活性。
由于其可转债的本质属性，同样兼具债券与股票的双重身份，既可以按照约定利率计算利息，也有转换成公司股票的权利。
此外，由于并购环节与配融环节的监管以及目标不同，因此定向可转债在规模占比、初始转股价、利率等条款上存在明显差异。
[马顾问_股票顾问] 发表于：2021-4-1
