互联网保险“有质量增长”路在何方？
2019/8/30 14:04:40
近日，首家互联网保险公司———众安保险发生人事变动：副总经理吴逖等人选择与老东家分手，旗下众安科技CEO陈玮离职赴任泰康在线。泰康在线亦在今年1月初迎来新总经理刘大为。这两项人事变动，使得中国互联网保险公司的发展和创新再度备受关注。
昔日所标榜的“互联保险”和“科技赋能保险”，现已逐渐被“保险科技”、“保险与科技的融合”、“生态圈”等字眼所替代。
“新保险”雏形初现之际，行业成长中的亏损问题却有了好转迹象。南都记者观察发现，除了易安保险盈利外，其他3家互联网保险公司呈现出这样的趋势：尽管承保亏损仍有所增长，但这一增幅已远小于已赚保费的增速。这意味着，险企有望在未来迈向盈利的康庄大道。
中国互联网保险公司和高层正面临着一系列新的选择，有没有可能实现“又快又好”的发展？如何寻找到发展的战略平衡，实现保险规模与净利润的增长？
成长烦恼：
承保亏损和巨额研发投入
头顶“三马”光环的众安保险于2013年10月9日横空出世。时隔两年后，原保监会才陆续发放互联网保险牌照。泰康在线在2015年11月18日成立，同年12月31日安心保险成立，次年2月16日易安保险成立。
除了易安保险成立两年均取得盈利外，作为新生事物的互联网保险公司依然面临着净亏损的挑战。
泰康在线2016年和2017年的净亏损分别为0.85亿元、1.94亿元，而2018年四季度偿付能力报告显示的四季度末净亏损达3.48亿元。
据南都记者观察，2018年，众安保险比2017年多亏了8亿元，主要受“承保亏损增亏3亿元，总投资收益同比减3.3亿元以及科技输出同比扩大3.4亿元”等影响。
无独有偶，安心保险过去3年的净亏损分别为0.73亿元、2.99亿元及3.6亿元。在安心保险内部人士看来，亏损主因除了前期投入成本较高外，还包括保费增速很快但规模不足以摊薄成本，以及在保险科技应用实践方面有所投入等原因。
显然，承保亏损是保险公司成立初期必须面对的共同话题，而研发投入却是互联网保险公司绕不开的亏损原因之一。
南都记者发现，众安保险的研发投入占总保费比例，从2014年及2015年的2 。8%，升至2016年的6 。3%，而2017年和2018年更是达到8.7%和7.6%。尽管2018年比例下降，但投入总金额达8.5亿元，较前一年的5.18亿元大幅增加。
安心保险对研发投入进行了资本化和费用化的两种会计处理。南都记者从保险业获悉，在安心保险的科技投入当中，已形成软件的被计入至资产负债表的无形资产；没有形成软件的，则计入至利润表当中业务及管理费下的研究开发费。
从安心保险的财报可见，无形资产列项下，计算机软件在2016年和2017年分别增加的原值为540 。7万元和0 。4亿元。截至2017年年底，计算机软件达0 。48亿元。在业务及管理费用列项下，研究开发费用从2016年的0 。47亿元增加至0 。84亿元。
值得注意的是，互联网保险公司的IT人员高达四成左右。南都记者从安心保险获悉，其工程师及技术人员占公司雇员总数的45%。而众安的工程师及技术人员共计1618名，占公司雇员总数52.4%。
可喜变化：
亏损增幅小于已赚保费增幅
在净亏损的局势下，互联网保险公司的保费增速和市场份额仍不断增长。
众安在互联网保险市场积累了先发优势。正如O liver Wym an(奥纬咨询)在众安保险上市前披露的数据，2016年按总保费计量，众安在中国保险科技市场的份额为0 。9%。
另一个数据是，中国互联网财险市场2014年至2018年保费收入年复合增长率约8%。而众安在互联网保险市场过去5年保费收入年复合增长率为94%，截至2018年末已经占据了互联网财险市场16%的市场份额。
南都记者观察发现，除了易安保险在外，其他3家险企已呈现出这样的趋势：尽管承保亏损仍有所增长，但这一增幅已远小于已赚保费的增速。
根据南都记者统计，2018年，众安保险已赚取保费同比增长超九成，而承保亏损增长仅两成。安心保险去年保费增速亦超过九成，亏损增速相对而言有所“收窄”。
这或许是互联网保险公司正在追求“有质量的增长”的成果。
南都记者观察获悉，不少国外险企“有质量发展”或“高质量发展”的关键指标，包括股本回报、保单价值、每股收益率等指标的增长。
而众安高管近日接受媒体采访时谈及，“一开始众安的发展只是一个规模驱动的创新增长，但慢慢还是寻求有质量的增长。在有质量的增长下，不管是结构优化和组合，我们会更好去做取舍”。
对于众安保险而言，“有质量的增长”意味着综合成本率得控制好。南都记者查阅财报获悉，从2014年至2018年，众安的综合成本率分别为108 。6%、126 。6%、104 。7%、133 。1%和120 。9%。显然，众安2018年的综合成本率已得到有效控制。
业务应对：
缩减低质量业务聚焦主要领域
那么，在追求有质量的增长背后，互联网保险采取了哪些举措？
值得关注的是，众安不仅制定了高屋建瓴的“有质量增长”战略目标，而且也将这一目标落实到了具体行动层面。
众安早年在电商业务中似有“一枝独秀”阵势，因此曾被质疑依靠阿里巴巴等关联方维持高增长的业务。不过，众安保险正悄然降低了电商市场的份额。
众安表示，持续为中国主流的电商平台(淘宝及天猫)等提供产品质量、物流、售后服务、商家保证金等风险保障，占据市场主导地位。2018年，众安生活消费生态总保费约16.16亿元，较去年同期下降约9 。6%，主要是由于主动削减了数码业务中承保质量较低的业务。另外，在电商生态的部分业务份额也略有减少。
低质量的业务亦被缩减或砍掉。在航旅业务方面，众安主动缩减了赔付率较高的航班延误类保险产品，而相应增加了赔付率较低及渠道费相对较高的航空意外险产品占比。
此外，雇主责任险2018年赔付率增长拉升了公司整体赔付率水平。“未来我们计划大幅缩减该业务的收入规模，从而优化产品结构，改善赔付率。”众安保险对此表示。
就在众安保险主动缩减某些业务的同时，其他互联网保险公司亦更加聚焦主要领域的发展。
南都记者获悉，安心保险在产品布局上就是高度聚焦短期健康险，经营上则在探索B 2C。而泰康在线以“保险+科技”、“保险+服务”为主要商业模式，致力开发完全贴合互联网生态的保险产品，尤其是泰康大健康生态体系的重要组成部分。
在支撑产品策略和发展战略实现快速转型的背后，其实是互联网保险行业的天然优势。南都记者从业内获悉，互联网公司开发产品的周期很短，对产品的升级迭代速度也相当快。有个别产品更是发布3年间迭代了12次。
出路何在：
保险生态和科技输出？
过去几年，保险科技让曾经的保险产品更有针对性、定制化和动态化。
当前，互联网保险公司更是利用数据分析来满足投保人在不同生态系统中出现的保险需求，尤其是消费金融、电子商务、航旅及健康等生态系统的产品开发日趋激烈。
尽管中国互联网保险市场近年来保持较快增长，但从整体市场格局来看，“马太效应”却让以车险业务为主的保险公司面临极大挑战。而生态系统导向的创新，则是对传统保险领域最具颠覆性的创新延伸。互联网保险公司可以充分发挥在产品开发、技术创新方面的优势，在竞争中找到破局之道。
众安已率先做出选择。众安称，2019年将继续坚持“保险+科技”双引擎战略，将科技发展与创新应用于保险的全流程，持续优化承保经营效率及用户体验。同时，将保险科技能力对国内外市场进行输出。
而泰康在线亦在不断加强与第三方伙伴的合作。泰康在线表示，依托泰康保险集团大健康生态体系的支持，泰康在线将进一步满足用户更多样化的保险产品和服务需求，成为互联网保险的引领者、极致客户体验的领跑者、保险科技生态的实践者。
不过，摆在互联网保险公司面前的问题是，在下一个转角，保险生态和科技输出是否会成为新出路？在这场互联网保险行业的竞赛中，中国平安等拥有金融科技因子的传统选手又会如何破局？
