如何制定成功的趋势跟踪策略？
2020/7/11 16:22:25
趋势跟踪交易者时刻准备着，他们知道，瞄准市场趋势起点的企图是徒劳的。当趋势开始时，市场常常表现得波澜不惊，并不会出现往哪个方向发展的倾向。他们的想法是，早早地向市场投入较小的赌注，观察趋势是否会成长并发展为可以赚大钱的机会。
如何制定成功的趋势跟踪策略？
格雷厄姆资本管理公司的总裁迈克尔•鲁勒（一位趋势跟踪交易者）说：“趋势跟踪策略的获利能力取决于两条明显并且重要的市场假设。第一条假设是价格趋势在市场中经常发生，第二条是可以建立一个能从这些趋势中获利的交易系统。所有趋势跟踪交易者最基本的交易策略就是‘截断亏损，让利润奔跑’。”
顶级交易者的典范、神经语言学程序专家査尔斯•福克纳，更充分地阐述了这个十分简单的思想。“许多交易者告诉我，交易的第一法则是‘截断亏损，让利润奔跑’。然而，这是最难做的事情。很少有人想为什么会这样，而这恰好说明有效市场假设不成立，反而是市场的心理因素影响较为明显。当我们失去或错过某个事物，我们会期待以后某一天能找到它。猫会自己回家，汽车钥匙能找到，但如果在街上丢了钱，一般是找不回来的。所以经验告诉我们，亏损容易获利难。‘两鸟在林不如一鸟在手。’这时我对他们说，要做困难之事，即对抗人类的本性，以此收获交易的利润。于是纪律产生了，还有心理上的准备，长达数月的系统测试给交易者提供了去对抗自己本能倾向的信心。”
我们说“截断亏损，让利润奔跑”是趋势跟踪交易者的口号，但残酷的现实是，如果你没钱了，你就得出局。你无法预测趋势的方向。
趋势跟踪交易者塔米索公司的常务董事克里斯托夫•克鲁登也无法预言，他说:“我当然希望依靠自己对市场基本面的解读，以我个人的投资原则为基础，实现对汇率的预测。可问题是我不能告诉你什么时候会达到预期值，或者哪个事件会先发生。所以，坚守我们的系统化方法似乎才是最好的选择。”克鲁登知道，潜在的预测会给朝秦暮楚的投资者带来信心，但他也知道预测结果是不确定的。为什么要假装预测呢？
