顶部放量下跌和底部放量下跌的分析解读

2020/7/23 17:41:11

顶部放量下跌是指价格差不多在持续的牛市上涨趋势到达新高位后立即出现的价格反转，该模式可能发生在任何时间框架内，并在它所在的时间框架内有效，很多时候，顶部放量下跌模式跨越几个时间框架，因为其成为一个长期趋势改变。

在图8-5中，有两个椭圆形阴影。当项部放量下跌的时候，本应该可以解释它们两个，但是实际上却并不能解释第一个阴影标记(图8-5中左边第一个)。在图8-5中，与第一个椭圆形阴影显示的潜在的错误识别顶部放量下跌相比，孟山都公司在第二个椭圆形阴形展示出了一个准确的顶部放量下跌模式。这两种模式的区别是第一种模式的成交员产生了一个更高的高位，第二种模式则没有。股票成交量出高位之后的柱状线来标记。如果价格在股票成交量后持续下跌，则其意味着大客户们正在放量(或者正在获益，或者开始卖出股票)。

图8-5 顶部放量下跌-孟山都公司(MON)

2007年9月24日至2008年9月2日

几乎所有技术上的失误或者错误信号都需要持续。持续表明大的交易的低位被更大的大户替代了。那些位置的交易常常在几天内不会反转，但是会在几周或几月内反转。大家一般都想与“大象”做生意，而不是跟“羚羊”做生意。

底部放量上涨

底部放量上涨拥有跟顶部放旦下跌相同的特性，除了一个需要的例外。与底部放量上涨相比，顶部放盘下跌通常发生得更快、更剧烈。两者的区别是，在顶部恐怖驱使卖出，而在底部贪婪驱使买入，恐慌比贪婪更具有驱使性，所以与价格上涨相比，价格下跌通常发生得更快、更急促。

最终的结果是，底部放量上涨往往会在一些交易中出现意外，而不总是成功。当市场或者股票开始上涨的时候，没有人会真正期望长期持有它。与顶部放量下跌相似，底部放量上涨在一长串下跌后出现。市场参与者合理地忽视了这些点，许多失败的反弹也有可能己经发生。图8-6是一个底部放从上涨的例子，这里采用标准普尔的SPY ETF代表标准普尔500指数。这是2002年的经典熊市底部的例子。

图8-6底部放量上涨-SPY ETF，2002年5月20日至2004年3月1日

在图8-6中，底部放量上涨没有发生在前两个底部反弹的时候，而是发生在市场反弹的第三次尝试中。注意第二天而不是第一天的反弹中成交量和价格是如何升高的，同时要注意价格之后持续的走高。这就是当考虑底部放量上涨或者顶部放量下跌时下跌和上涨都需要的持续。因为它出现在低位后的柱状线上，所以不是成交量的底部。之后的情形会产生一个磁铁。

孤立交易信号VS联合交易信号

再次强调一下，多个技术信号比单个技术信号成功的概率更大，这也是技术分析的一个基础准则。价格和时间上的多信号同时出现是非常有价值的。图8-2(前面所示)展示的是当一个高低反转信号出现时两条牛市锚杆在阻力缺口处返回的例子。反转信号自身并不理想，但是当给出一个交易信号和多个技术信号相吻合的时候，交易者应该对股票按照预期移动有更多的信心。在该情形下，交易者可能增加持仓。甚至于业绩出色的交易就是指当你胜算增大的时候大量投资。