bs期权定价模型是什么 bs期权定价公式介绍

2020/12/6 16:03:52

　　在期权交易学习过程中，我们会遇到一种bs期权定价模型，这种定价模型如果掌握了的话，那么在进行个股期权操作中就会变得简单。究竟bs期权定价模型的公式是怎么样俄?今天赢家学院的主编老师就来为大家进行相关的介绍。

　　一、概述

　　bs期权定价模型是怎么样的?它的全名名称就是：Black-Scholes-Merton Option Pricing Model，也就是我们经常说的布莱克—斯克尔斯期权定价模型。

　　二、定价公式

　　bs期权定价公式为：C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

　　其中：d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

　　d2=d1-σ·√T

　　C—期权初始合理价格

　　X—期权执行价格

　　S—所交易金融资产现价

　　T—期权有效期

　　r—连续复利计无风险利率

　　σ—股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

　　N(d1)，N(d2)—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：

　　第1点，这个模型中五风险利率必须是连续复利形式，一个简单的或不连续的无风险利率一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。

　　第2点，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。

　　三、注意事项

　　大家要技术任何模型的准确度只能是相对的，首先，模型所考虑的影响因素不可能囊括现实世界的所有因素。

　　其次，任何数学模型，在推到时必须建立在一些高度抽象的假设基础上，这些假设未必能够真实地反映现实世界，比如，仔细琢磨一下B一S一M公式推导之前的七条假设.可以发现没有一条是符合实际情况的。

　　最后.即使B一S一M模型是准确的，但计算结果还依赖于参数，如果输入的参数有误差.则模型输出的结果自然也会有误差。

　　bs期权定价模型是什么?通过上面的介绍，相信大家已经掌握了这种期权估值参考方法了，如若您想要学习股票K线方面的知识点，推荐大家阅读：k线组合图经典图解。