如何正确做空？做空美股方法有哪些？
2020/7/10 8:30:19
如何正确做空？
执着于做空逻辑，是实质上的短期交易与自己心理上的长期期望错配。
卖定离手，在大多数情况下，投资者都有一个足以说服自己下单的看空逻辑。可能是公司糟糕的基本面，可能是股价虚高，或两者兼而有之。既讲的通，又很牢靠，总之看上去很美。
诚然，市场是个称重器，长期来看“价格围绕价值”波动可能是最牢靠的逻辑。注水肉会在经年累月的日光照射下缩成肉干，油漆刷出来的绿化带也会在雨水的冲刷下现出原形。
然而短期来看，市场上不止有一种逻辑，影响短期股价表现的逻辑，通常不是长期来看最重要的那个。比如，有人说虎牙、爱奇艺、哔哩哔哩“视频三剑客”是一个版块，姑且不说游戏直播、长视频、短视频社区间巨大的差别，至少在观赏形式上三家可以归为一类。那么它们股价走势相仿，勉强算在更广泛的区间里符合某种逻辑。
但是，再看看$格林酒店(GHG)$，看到这跟“视频三剑客”几乎一个模子刻出来的股价走势，让你一定说出来低端连锁酒店和视频行业有什么紧密逻辑，恐怕你会当场精分。
被这个逻辑拉爆，你找谁说理？
做多有好价位和更好的价位，做空只有好价位和其他差的价位。
你在10美元买了很多陌陌，如果仍有钱加仓，你恨不得陌陌跌到6美元。对一家你毛估估一股值30美元的公司来说，跌的越多，你获得的潜在收益约高。2倍vs4倍，一目了然。哪怕在10美元我已经买了4／5仓位，我也希望老天爷能给我一个6美元补仓的机会。
在这里，10美元和6美元的陌陌都是买入的好价位，只不过一个好，另一个更好。
反观做空。在2015年5月份这个牛市从巅峰崩盘之前，你在10元做空乐视，你绝不会也不应希望它涨到30元甚至100元给你一个更好的补仓价位。姑且不说10元的空仓在20元已经爆掉这个残酷的事实，单就潜在收益而言，你毛估估一毛钱也不值的庞氏骗局，对于10元的做空仓位，30元的做空仓位，以及100元的做空仓位而言，都是从你建立空仓的价格开始，去获取上限为99.9999%的收益。
做空，从任何价位开始，都是一次重新启程。如果你原本有10元的空仓，那么股价涨到30元补空仓，并没有像做多那样让你获得了更大的潜在收益，只是给濒死的空仓续命而已。
当乐视从40元跌到20元时，40元的空仓赚了50%，10元的空仓还亏100%；当乐视从20元跌到0.1元，40元的空仓赚了99.75%，10元的空仓赚了99%。
这个简单的道理，你看懂了吗？
做空要限制仓位，保持灵活，跟做多策略严格区分开。
说了这么多，有人会问，你自己做的怎么样，是不是纸上谈兵？
我在5.17日以24刀的均价空了虎牙5000股，后又补仓2500股共7500股，前后持仓12天，亏损24k认赔出局；后在6.4日以31.5刀均价空了爱奇艺5000股，后又补仓2500股共7500股，前后持仓3天，赚10k。
做空造成亏损，当然不是什么光彩的事情。但在虎牙和爱奇艺飙升的市况下，整个做空交易的损失严格受控，并未对整体账户净值产生有意义的影响。
做空仓位严格限制，保持灵活，而做多仓位则不动如山，也算做到了知行合一。
做空美股方法有哪些？
和A股不同，美股是允许做空机制的存在，在A股空有做空本领而不能施展的股民可以试试去美股做空，反正现在投资美股也比较方便了，具体有哪些做空美股的方式呢?
1、直接做空个股
投资者可通过券商做空美国市场股票，这需要投资者从券商那里借股票，然后卖掉。
等到股票下跌之后再买回来，然后再还给券商，这其中的差价就是投资者的利润。
2、买卖股票相对应的期权实现做空
美国股市中很多上市公司的股票都有相对应的期权，不同周期的期权价格上也会有区别，期权分为做多期权和做空期权。
当你持有某一只股票，可以把持有股票的期权卖给别人，这种操作叫做WRITE。
通过期权做空股票通常有两种方式，第一种是你可以直接购买做空期权。
第二种是你可以购买股票之后，把做多的期权WRITE给别人，从而实现股票下跌之后盈利。
3、买指数对应期权
美国三大股指中的道琼斯指数、标普500指数以及标普100指数都有期权，可以通过购买做空期权实现做空指数。
4、美股做空类ETF
美股市场中做空类的ETF有很多，比如道琼斯指数的DXD、做空纳斯达克指数的QID、这些ETF都是有由专业人士进行操作，收益也比稳定，如果投资者不愿意冒太大风险，可以考虑做空这些ETF。
5、通过期货进行做空
投资者也可以通过股指期货做空美股，但是使用这个方式做空的个人投资者较少。
