如何判断股票的估值是低了还是高了?
2020/7/20 13:05:27
低值股指市价偏低的股票，一般属于冷门股。由于股票投资特别是短线投资有着“低价进、高价出” 的原则，而高价股往往风险较大且赚头不大，因此，投资于低值股往往是理想的投资。但这必须进行价位分析，结合公司的业绩及发展前景综合考虑。绝不能只挑便宜的低值股。
选择低值股的一个简单方法是购买那些市价
盈利率低于平均水平80%的股票。
市价盈利率低，意味着投资者对发行公司预期盈利水平的评价低。如果发现发行公司的盈利将比预期的要好，则可考虑选择此种股票。除了较低的市价盈利率外，还可分析低值股的其他特征如市价与帐面价格的差距等。此外，也可分析一些有价值的信息，如公司即将与什么公司合并；公司是否扩大投资等。例如，如果公司宣布买回自己的股票，这意味着公司认为自己发行的股票价格偏低。
低值股的选择涉及到对冷门股的选择。理想的选择是那种外冷内热的低值股
因为市场就是充满了测不准的因素，所以只有遵循永不满仓的投资铁律，才能顺利通过心态考验。
价值投资对估值的判断非常重要，要如何判断股票的估值是高了还是低了？首先从业绩进行推算。
低估值股票的第一个表现就是市净率较低
比如在其它条件相同的情况下，假设A股票和B股票的股价都是20元，其中A股票每股的净资产有10元，市净率是2倍；B股票每股的净资产有20元，市净率是1.0倍，那么A股票和B股票相比较的话，B股票就是低估值股票。
低估值股票的另一个主要表现就是市盈率很低
还是在其它条件相同的情况下，如果A股票和B股票的股价都是20元，其中A股票每股收益2元，市盈率是10倍；B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍，那么A股票和B股票相比较的话，A股票就是低估值股票。
上面只是简单例子，在估值过程中很少出现其它条件相同的情况，那么估值就不能以市盈率或者是市净率作为简单评判标准。
比如在第二个例子中，如果A股票今年每股2元的利润大部分来自于非经常性收益，每年的扣非净利润都在逐渐减少，那么并不能因为A股票市盈率低就判断它是低估值股票。
股价低于净资产表明该股价值低估
国际上公认2倍净资产以内的价格具有投资价值，账面价值就是净资产。价值投资者认为，价格如果没有低于价值一半以上是不会对他们产生吸引力的，因此股价低于净资产表明该股价值低估了，低估值就是投资的理由。当股价2倍净资产以上基本上可以以高估值看待，千万不能买进。
一味追求明星股易陷入高估值陷阱
如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特说过，如果一只股票从严重高估的价格崩盘下来，那么几乎无法重返之前的高位了。面对很多上涨了10倍的股票，散户还在追，殊不知他们已经站在危险的悬崖边了。上涨了10倍的股票几乎已经跑完了上涨的全程，这表明股价已经严重高估了。
在判断股票是否属于低估值股票时，市净率和市盈率是两个比较直观的数据标准。但还要考虑公司的现金收入和资产负债率等等真实价值，而且公司的成长前景更是估值标准中的重要条件。
判断估值高低是价值投资者能否最终取胜的评判标准。当一只股票摆在你面前，在一分钟内你就必须明确该股股票是高估了还是低估了。投资的目的，就是要寻找低估值，低估值的股票才能带给你投资成功的希望。对于大多数的公司，盈利并没有达到净资产收益率的15%以上，所以最好低于净资产购买。
当你判断了股价已经低估，买进后不能指望它立马上涨。低估值并不代表短期赚大钱，它只能作为你投资的保护伞，当股市大跌的时候大大缓冲杀伤力。投资需要耐心，持有正确的股票，你还必须有足够的耐心等待，主力坐庄还要经过吸筹阶段――震荡阶段――启动阶段――打压洗盘阶段――拉高出货阶段。
在股票投资中低估值选股的方法，就是寻找价值低估的公司。所以，首先你要先对选中的股票进行估值。根据未来的业绩进行估值，尽可能把风险降低。最好尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。否则的话对于自己根本不了解的公司后期还要花费时间精力去了解而且还可能出错，这样付出的代价太大了。同时，不要轻易相信一些研究报告中关于未来定价的预测。这种预测一般都是简单推算出来的，波动性比较大，这样一来根本没有什么作用。不过在基本认可业绩预测结果以后，可以反过来自己研究一下该公司所处的行业，用来验证。
在面对业绩增长时要做到客观，研究员毕竟也是人，不排除可能存在着主观因素，所以要懂得自己去核实条件，直到有把握为止。同时要学会观察盘面，要对盘中的交易情况进行了解，对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断，然后找到合理的买入点，避免买在一个相对的高位。
最后一点，一般人都认为交量的大小与股价的涨跌成正比关系。这种量价配合的观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的，甚至完全是错误的。事实上成交量也会骗人，往往是主力设置陷阱的最佳办法，它对那些多少了解一些量价分析，但又似懂非懂的人一骗就上钩，许多人往往深受其害。而事实上成交量的变化关键在于趋势.
