发行可转债股票暴涨是不是上市公司的手段?

2020/7/9 8:04:38

　　投资者买入可转债并不一定会指望着能获得利润，只要不赔本就好。而刚买入可转债股票就暴涨，对于投资者来说，难免怀疑是不是某些人的手段。今天，小编就和大家谈谈发行可转债股票暴涨是不是上市公司的手段?

　　新发行可转债后，股价一定会大幅上涨，因为发行可转债后，都有一段10%以上的抢权行为。

　　目前投资可转债获利的途径有三种。一是利用正股股价上扬，而转债价格也随之上扬的情况获利;二是采用持有转债到期还本付息的方式获利;三是本文主要打算说明的模式，即利用正股因股改采用送股方式自然除权而价格大跌从而触发转债回售的情况获利。

　　第一种方式原本是转债的主要盈利方式，但由于股改采用送股方式居多，股改后正股因自然除权而价格大跌，使得股价离转股价十分遥远，而转债持有者除转股外无法获得补偿，因此股改后继续持有转债希望利用正股股价上扬带动转债价格上扬的机会渺茫，此种模式从而丧失了其主要地位。目前那些正股价格仍在转股价附近，转债价格大于109以上的品种，投资者应特别小心，如果持有者不能得到补偿，则其价格将会在G后而崩溃。但是万科转2却例外，这是由于它采用了送权证的方式，而该方式的自然除权效果很小，至少从宝钢权证的例子上可以得到验证。而万科G的表现也证明确实如此。

　　第二种方式是将转债视为纯债券投资，获取利息和本金。这多是在转股无望时的无奈之举。

　　第三种方式就是利用转债的回售条款。该条款原本是保护投资者在正股下跌巨大而转股无望时的利益。而股改导致的自然除权从而使正股下跌巨大而触发转债回售却是该条款当时设计时却没有想到的，这正好可以被投资者利用。

　　上市公司发转债之后其实并不想还本付息，而更希望持有人把债转换为股票，但问题是，当正股股价远远低于转股价格的时候，债权人是不会把债转换为股票的，而会选择要求上市公司还本付息。如果正股价低于转股价，除了傻子，谁也不会选择转股。但公司迫切希望大家转股，从而避免偿还巨额债务，处在这种境地，上市公司肯定会和天下股民心往一处想，盼股票快涨、猛涨、疯涨。有条件，要让股票涨，没有条件，创造条件也得让股票涨啊。

发行可转债股票暴涨.jpg

　　股改之后这些转债将面临三种情况，但无论那种情况，公司都将力图使转债不回售，除非它已无能为力。

　　一是公司在股改时或股改后调低转股价，这相当于转债持有者持有的转债在不转股的情况下获得了补偿，目前水运转债、营港转债都发出了类似的公告;

　　二是公司股票股价在股改前或者股改后将会大幅上升。

　　三是转债的价格将上涨至回售价之上。

　　那么对持有这些转债的投资者而言：

　　情况一是转债持有者和流通股股东一样受到了补偿，转债价值大幅提升，一旦行情回暖，则可利用正股价格上扬带动转债价格上升的机会获利;当然，投资者不能直接获利，其利益是潜在的。

　　情况二持有者可参与公司A股投资获利。投资者同样不能直接获利，但可买入正股，利用其价格上升获利。

　　情况三则持有者直接赢利。

　　对于可转债股票的暴涨，只要投资者做到心中有数，不跟风不听信旁门小道的消息，自然而然就会知道可转债股票暴涨是如何做到的了。只要抓住机会，利润自然就会进入你的口袋。更多的股票投资信息，欢迎大家关注!